截至2007年9月底，工行净利润达到641亿元，每股收益达0.19元，较6月末增长227亿元，比2006年全年利润499亿多142亿元。至三季度末工行年化净利息收益率上升至2.70%，同比增长34.6%。手续费及佣金净收入达到243亿元，占营业收入的比重达到13.3%。成本收入比控制在31.3%的较好水平。

　　巨大的规模优势、全面的多元化经营平台、净利息收入的强劲增长、资产质量不断改善下的拨备压力减轻、中间业务收入快速积累以及成本控制的提升共同支撑了工行业绩的超预期增长，彰显出工行卓越的投资价值。近期，高盛、美林、雷曼等国际著名投行都将工行推荐为投资的首选。

　　巨大的规模优势成为利润稳健成长的坚实基础。作为中国最大的商业银行，工行拥有其他银行无法复制的规模优势、全面的多元化经营平台、发达的销售渠道网络和坚实的管理基础，能够充分分享到中国经济持续快速成长的益处。同时，雄厚的资金实力和丰厚的客户资源， 使工行能够在紧缩性调控政策不断出台的情况下仍然有较大的余地从容调度资源，开拓新业务和新市场，实现业绩稳健增长。

　　息差扩大，净利息收益率的不断上升，带来工行净利息收入的强劲增长。近年来，工行主动对贷款结构进行调整和优化，增加能带来较高收益的中小企业贷款及个人消费贷款，减少低收益的票据贴现业务比例。由于资金来源成本控制较好，工行存款活期化率受益于资本市场发展而不断提高。2007年下半年贷款基准利率的调升以及流动资金贷款占比下降，使工行贷款收益率进一步提高，存贷款息差进一步扩大。

　　活跃的资本市场激发工行中间业务高速成长，金融脱媒加速工行的转型。受资本市场繁荣的推动，工行今年前三季度的手续费及佣金净收入同比增长104.7%，占营业收入的比重加速提升。与证券投资相关的基金代理、各类理财、资产托管成为中间业务增长的重要驱动力量，投行业务与银行卡等业务也保持着强劲的增长。另外，未来长期存在的金融脱媒将进一步加快推进银行以中间业务为主的盈利模式转型。目前，工行已形成以商业银行为核心，覆盖投资银行、基金管理、金融租赁等多项金融服务领域的多元经营模式。

　　良好的成本控制能力保证了工行利润的持续增长。今年前三季度工行成本收入比同比继续下降，未来几年也有望控制在合理水平。在净利息收入的强劲驱动下，由于营业净收入增速快于营业费用支出，工行前三季度成本收入比为31.3%，投入产出效率显著提升。

　　不良贷款率和余额继续“双降”，信贷成本进一步降低。今年前三季度，工行采取措施加强各类贷款的信贷风险管理，并积极采取各种手段压缩存量不良贷款，对有较高降级风险的公司关注类贷款采取了逐笔监控、按月通报、流量管理等措施进行严格监控和管理。风险管理水平的持续提高使工行的不良贷款余额与比率呈现双下降，不良贷款率下降至3.06%，拨备覆盖率上升至88.1%，信贷成本维持在0.75%。同时，信用风险成本的下降使银行保持能够在较高拨备覆盖率水平的同时，实现拨备压力的减轻和盈利空间的释放。